⏱️ Pourquoi YC va faire exploser l'utilisation des stablecoins

Au programme

1. La stats de la semaine + Analyse

2. Les ressources

3. Les actus de la semaine

4. Les fintechs qui recrutent

5. Les évènements

📈 La stat de la semaine

YC vient d'annoncer que les startups de ses batches pourront recevoir leur chèque de $500k en stablecoins.

Pour les VCs old school c’est une goutte d’eau dans la mer car l’accélérateur US n’offre après tout que 4 cohorts par an

Faisons le calcul —> 4 batches × 125 startups/batch × 50% d'adoption = ~$125M/an."

Mais Internet a immédiatement compris ce que ça signifie vraiment.

La formule : S'aligner sur YC sur le sujet du paiement en stable coins ou mourir.

⏱️ Les chiffres qui ont explosé en 2025 (a16z)

Comme évoqué précédemment, 2025 a confirmé l'explosion des stablecoins :

✔️ $46T de GTV sur les 12 derniers mois (données non ajustées)
✔️ $9T de GTV sur les 12 derniers mois (données ajustées)
✔️ Top 20 mondial des détenteurs de U.S. Treasuries
✔️ Tether : $127Mds en Treasuries, Circle : $25Mds

Pour mettre ça en perspective :

→ Les stablecoins rivalisent déjà avec Visa ($16T) et l'ACH ($87T)
→ Ils renforcent la dominance du dollar au moment où la dette US explose
→ La demande étrangère pour les Treasuries faiblit, les stablecoins compensent

⏱️ Rappel : c'est quoi un stablecoin ?

C’est une cryptomonnaie émise sur une blockchain adossée à un actif réel tel qu’une monnaie fiduciaire (1 USDC = 1 USD) ou une matière première.

Contrairement au Bitcoin, sa valeur reste stable.

Lexique clé :
→ On-ramp: conversion EUR/USD → stablecoin
→ Off-ramp: conversion inverse
→ L2s : réseaux comme Solana/Ethereum L2 pour transactions instantanées
→ Treasury backing : adossés à des bons du Trésor US pour garantir la stabilité

⏱️ Quelques acteurs & événements marquants

L'écosystème s'est structuré autour de géants :
→ Tether (USDT) et Circle (USDC) : 2 leaders incontestés
→ Stripe facilite l'on/off-ramp nativement grâce à d’énormes rachats en 2025
→ Adoption croissante pour les paiements transfrontaliers B2B

Les use cases explosent: remittances, treasury management, cross-border payments.

🥊 Pourquoi c'est puissant ?

Les stablecoins redéfinissent complètement l'économie des paiements.

Preuve concrète d'usage

Les stablecoins détiennent déjà plus de bons du trésor US que de nombreux pays.

Et en termes de volume de transactions, ils rivalisent désormais avec les géants :

→ PayPal: $1,7T
→ Visa: $16T
→ Stablecoins : $46T (non-ajusté) / $9T (ajusté)
→ ACH : $87T

Ce n'est plus de la théorie. C'est de la traction mesurable.

⏱️ Pourquoi l’impact YC est systémique

Quand Y Combinator parle, ça devient vite la norme dans le reste du monde.

YC est plus qu’un accélérateur. C'est l'institution qui a influencé le VC moderne.

Les tendances devenues standards grâce à YC :

✔️ Le SAFE agreement : format de financement simplifié, utilisé mondialement
✔️ Le modèle accélération 3 mois + Demo Day : copié par des 100s d'accélérateurs
✔️ Le mentorat structuré par des fondateurs expérimentés
✔️ "Make something people want": philosophie produit-first
✔️ Le pitch deck 10 slides: format standard du fundraising

Airbnb, Stripe, Coinbase, Dropbox, Reddit : tous passés par YC.

L'écosystème suit naturellement.

⏱️ L'annonce YC

Les startups des batches YC auront désormais le choix de recevoir leur chèque de $500k en stablecoins (USDC/USDT) plutôt qu'en USD traditionnels. 

En apparence, une goutte d'eau face aux $46T de transactions ajustées actuelles.

Mais YC ne fait jamais rien par hasard.

🎯 Pourquoi YC fait vraiment ça

1️⃣ Permettre aux startups de construire pour le marché global dès le jour 1

YC finance des startups qui veulent conquérir le monde, pas juste la Silicon Valley.

Le problème classique : Une startup nigériane lève $500k auprès de YC.

Résultat : La startup peut déployer son capital immédiatement sur ses marchés locaux.

2️⃣ Investir massivement dans les emerging markets

YC a compris que les prochains unicorns viendront d'Afrique, d'Amérique latine, d'Asie du Sud-Est.

Le problème :

Les infrastructures bancaires traditionnelles dans ces régions sont lentes (7-14 jours pour un wire international), coûteuses (jusqu'à 5-7 % de frais) et peu fiables (blocages des banques centrales, compliance arbitraire)

Avec les stablecoins, YC débloque :

Des pays comme le Nigeria, Kenya, Ghana avec leurs écosystèmes fintech en pleine expansion, l'Amérique latine : Brésil, Argentine avec leur adoption crypto massive et l'Asie du Sud-Est : Vietnam, Philippines avec leurs diasporas et remittances

☝️ La vraie stratégie

YC crée un avantage compétitif structurel :

→ Pendant que les VCs old school galèrent avec les wires SWIFT vers Lagos
→ YC déploie $500k en stablecoins en < 1 seconde
→ Les meilleures startups emerging markets choisissent YC pour cette raison

C'est du capital-risque optimisé pour la globalisation.

🚀 L'impact réel : la double enveloppe

1️⃣ Le hedge contre le risque FX. Historiquement, 30% des startups YC sont non-US.

Pour elles, recevoir du capital en stablecoins = une protection immédiate contre les fluctuations de change.

Cas d'usage classiques :

→ Raising capital : protéger sa runway des variations EUR/USD, BRL/USD, NGN/USD
→ Investment & divestment : sécuriser la valeur des décaissements et des exits
→ Opérations multi-pays : gérer une treasury multi-régionale sans friction bancaire

2️⃣ Le push pour l'écosystème startup

YC finance massivement des boîtes bullish sur les stablecoins comme Stripe.

Ça crée un cercle vertueux :

→ Les startups YC utilisent les stablecoins
→ Elles développent des produits qui facilitent leur usage
→ Plus d'adoption = plus de volume = plus de légitimité

3️⃣ L'alignement forcé de l'écosystème VC

La réalité brutale :

D'ici 12-18 mois, refuser les stablecoins dans une termsheet = être perçu comme un dinosaure.

→ Les fonds qui ne s'adaptent pas vont perdre des deals face à YC (et aux fonds US)
→ Les CFOs de scale-ups vont exiger ce standard
→ Les LP vont questionner : "Pourquoi vous ne proposez pas ça ?"

Le précédent historique :

C'est exactement ce qui s'est passé avec le SAFE agreement.

→ YC l'a introduit en 2013
→ Les VCs ont résisté : "C'est trop founder-friendly"
→ Aujourd'hui, c'est le standard mondial du seed funding

👇 Les stablecoins pourraient suivre la même trajectoire

💬 Ce que dit l'écosystème

Exactement.

Les retours des fondateurs emerging markets sont sans équivoque :

→ "Enfin, plus besoin de perdre 5% sur le taux de change et les frais bancaires"
→ "On peut gérer notre treasury en temps réel sans attendre les wires"
→ "C'est la première fois qu'un investisseur nous traite comme des égaux"
→ "YC vient de tuer l'excuse 'les emerging markets sont trop compliqués'"

☝️ Mon insight : S'aligner ou mourir

Le vrai potentiel de croissance se trouve dans cette double enveloppe :

→ Amont : les investisseurs institutionnels qui s'habituent à déployer du capital en stablecoins
→ Aval : les startups financées qui opèrent nativement avec ce standard

La formule :

Forcer l'usage → Le rendre évident → En faire un standard mondial

YC ne teste pas une feature.

YC redéfinit comment le capital-risque fonctionne à l'échelle globale.

Les VCs qui refusent de s'adapter vont se faire distancer.

Exactement comme ceux qui ont refusé le SAFE en 2013.

Exactement comme ceux qui ont refusé le remote work en 2020.

Et maintenant ?

D'ici 2-3 ans, proposer des stablecoins dans une termsheet ne sera plus un avantage compétitif.

Ce sera le minimum attendu.

Les fonds qui réalisent ça maintenant gagnent 18 mois d'avance.

🎯 Les compétences à développer

Si vous êtes pro fintech (ou aspirant), cette vague stable coin crée des opportunités.

Mais seulement si vous développez les bonnes compétences.

1. Comprendre le fonctionnement de l'industrie des paiements

   1. Les rails traditionnels: ACH, SWIFT, SEPA, card networks (Visa)

   2. L'économie des interchange fees : Qui paye quoi, combien, pourquoi

   3. La chaîne de valeur : Issuer → Processor → Network → (…) → Merchant

   4. Les coûts cachés : FX markup, settlement delays, chargebacks

      Pourquoi : Vous ne pouvez pas vendre la valeur des stablecoins si vous ne comprenez pas les frictions des systèmes existants. Les meilleurs profils fintech savent expliquer pourquoi un wire coûte $50 et prend 3 jours.

2. Comprendre l'infrastructure stablecoin

3. Maîtriser les use cases B2B (cross-border, treasury, on/off-ramp)

4. Connaître la régulation (MiCA, US Stablecoin Bill)

5. Développer une expertise géographique (emerging markets)

6. Construire en public (LinkedIn, Twitter)

 🔥 Les ressources de la semaine

La valeur ajoutée en fintech a toujours été claire : supprimer la friction dans les paiements et rendre transparents les coûts cachés des produits dits “standards”. Voici deux contenus qui illustrent parfaitement ce principe cette semaine.

📸 (DEMO) Payer avec une photo : le virement qui devient enfin simple

Sumeria montre une expérience où une facture est analysée pour pré-remplir un virement (montant, bénéficiaire, IBAN, référence), avec validation en un clic.

Mon avis. Le vrai sujet c’est la suppression des étapes qui tuent la conversion (ajout bénéficiaire, délais, erreurs).

🎯 (ANALYSE) YC : Les coûts cachés du deal à $500K

Cette vidéo décortique ce que signifie vraiment un ticket “standard” de YC : au-delà du montant affiché, il y a des implications de dilution, de contraintes et d’alignement qui influencent la suite (levées futures, gouvernance, narrative).

Mon avis. À regarder comme un “reality check” : avant de signer. Ceci dit, je n’ai jamais encore entendu un alumni de l’accélérateur US me dire regretter son choix.

📣 Opportunités Fintech insiders

👇 Notre curation de fintechs qui recrutent en France/Remote sortira Mardi